Bom dia pessoal,

segue último relato enviado por Oeno. Os valores dos vinhos estão sendo atualizados na semana que vem na planilha mestre OENO PLANILHA.

Em anexo o report completo em ENG.

Relatório de Outubro 2024 

Depois de um setembro difícil, outubro trouxe sinais de resiliência e de nova atividade nos principais índices do Liv-ex.

 O Liv-ex Fine Wine 100, a referência do sector, obteve um ganho modesto de 0,1%, marcando o seu primeiro movimento positivo desde março. Embora o índice continue a cair 7,0% no acumulado do ano, esta pequena subida assinala um potencial ponto de viragem. O mercado mais alrgado, representado pelo Liv-ex Fine Wine 1000, registou uma ligeira descida de 0,8%. Entre os seus sub-índices, o California 50 e o Rest of the World 60 registaram os maiores movimentos, caindo 2,5% e 2,8%, respetivamente. 

Entretanto, o Liv-ex Fine Wine 50, que acompanha as colheitas mais recentes dos First Growths da Margem Esquerda, registou uma descida de 0,7%. O Latour, nomeadamente, destacou-se, com cinco colheitas a valorizarem, três a descerem e duas a manterem-se estáveis. Apesar das pressões contínuas sobre os preços, registou-se em outubro um aumento significativo da participação no mercado.

A bolsa registou o maior número de vinhos únicos (LWIN11s) negociados num único mês desde janeiro de 2022, um aumento de 20,5% em relação a setembro. Além disso, o volume de litros transacionados aumentou 31,0% e o valor transacionado subiu 24,4%. A exposição total atingiu um máximo histórico de £150 milhões, refletindo um interesse robusto e confiança no mercado.

Acontecimentos na Oeno 

Outubro, foi um mês emocionante para a Oeno. Organizámos uma memorável Noite de Vinhos de Piemonte para os nossos clientes da OenoFuture. O evento celebrou a chegada do outono com vinhos requintados de Piemonte, o berço dos icónicos Barolo e Barbaresco. Os convidados desfrutaram de uma experiência imersiva conduzida pela nossa equipa de especialistas em vinhos, explorando uma linha deslumbrante de obras-primas italianas de Borgogno, Gagliardo, Roagna e Hilberg Pasquero. A noite foi devidamente complementada por uma seleção de queijos finos e charcutaria.

Também tivemos o orgulho de patrocinar a gala de beneficência Cure Parkinson's Charity no icónico Camden Roundhouse. Este jantar de gala inaugural marcou o lançamento da temporada de angariação de fundos Cure Parkinson's 2024, reunindo apoiantes para angariar fundos essenciais para a investigação inovadora de uma cura. Foi uma honra contribuir para uma causa tão transformadora com uma seleção de vinhos excecionais.

O valor de Chablis

 Os produtores de Chablis enfrentam um clima difícil para criar alguns dos vinhos brancos mais duradouros da Borgonha. Apesar da sua longevidade e do reconhecimento global do nome Chablis, estes vinhos permanecem notavelmente subvalorizados em comparação com outras sub-regiões da Borgonha.Em todos os níveis de qualidade, os vinhos de Chablis têm um preço significativamente mais baixo do que os seus homólogos da Côte de Beaune. 

Para os coleccionadores, o Chablis Grand Cru destaca-se como uma oportunidade particularmente atraente. Estes vinhos têm uma classificação média superior a 66% dos brancos da Borgonha (92,5) e custam menos de metade do preço. Em contrapartida, os brancos da Côte de Beaune Grand Cru - a única categoria que supera o Chablis Grand Cru em termos de classificação média (93,1) - impõem um preço muito elevado, com um custo médio de 11 146€ por 12×75. Isto torna os brancos Côte de Beaune Grand Cru sete vezes mais caros, em média, do que os Chablis Grand Cru, oferecendo aos coleccionadores uma clara proposta de valor em Chablis.

Bordeaux En Primeur – Quem é que sai por cima?

 Os relatórios sobre a vindima de 2024 em Bordéus estão longe de ser otimistas. Jane Anson destaca preocupações como “a forte pressão do míldio, a fraca floração e um verão relativamente seco” que afetaram a época de crescimento. Embora tenha sido feito um investimento significativo nas vinhas e em tecnologias avançadas das adegas para ajudar a salvaguardar a qualidade dos vinhos dos châteaux mais ricos, prevê-se que os rendimentos sejam notavelmente baixos em toda a região.

Embora ainda faltem mais de seis meses para o lançamento do En Primeur, os châteaux, os negociantes e os comerciantes já estão a definir estratégias de preços e estratégias de compra. As campanhas recentes têm tido dificuldade em gerar uma forte procura, apesar de alguns châteaux terem reduzido os seus preços de 2023 - embora não o suficiente para ter um impacto significativo nas vendas. 

As épocas de cultivo difíceis têm um custo e, com o desafio adicional de rendimentos mais baixos, os châteaux terão de ajustar os seus preços de lançamento para garantir que o En Primeur continue a ser um negócio rentável a todos os níveis da cadeia de abastecimento. Isto pode significar um ajuste nas margens para encontrar o equilíbrio correto para a vindima de 2024.

Os mercados

O desempenho do mercado em outubro mostra uma descida global das ações, com o Japão a destacar-se como um notável desempenho. Os mercados de rendimento fixo também registaram um recuo durante o mês.

O Reino Unido

As ações do Reino Unido caíram durante o mês, com um desempenho inferior das ações de pequena e média capitalização (SMID). Tanto as grandes empresas como as PME enfrentaram desafios decorrentes de uma perspetiva macroeconómica externa ambígua a curto prazo, que pesou fortemente nos setores ligados aos mercados industriais globais. 

Esta deterioração das perspetivas macroeconómicas a longo prazo também se refletiu na fraqueza da libra esterlina (apesar do dólar americano forte) e encerrou um outubro difícil, com uma nota negativa. A forte mudança de sentimento ocorreu, apesar dos dados económicos de curto prazo geralmente positivos do Reino Unido, incluindo o regresso da inflação a um nível inferior ao objetivo de 2,0%, do Banco de Inglaterra.

A zona euro

As ações da zona euro desceram em outubro, afetadas pelas preocupações com o crescimento e pela incerteza quanto ao resultado das eleições presidenciais nos EUA. Os sectores com pior desempenho incluíram as tecnologias da informação, os bens de consumo básicos e o imobiliário, enquanto os sectores industrial e dos serviços de comunicações foram os únicos a registar retornos positivos no mês. 

A atual época de resultados do terceiro trimestre revelou alguns resultados dececionantes de grandes empresas, particularmente no sector das tecnologias da informação. No sector do consumo, as atualizações trimestrais de vários fabricantes de automóveis e empresas de bens de luxo ficaram aquém das expectativas do mercado. 

Os EUA

As ações dos EUA caíram em outubro, impulsionadas pela incerteza antes das eleições presidenciais e pelas dúvidas persistentes, sobre a trajetória das taxas de juro. O sentimento do mercado foi ainda mais afetado pelos resultados trimestrais decepcionantes de várias grandes empresas.Os investidores anteciparam amplamente um corte de 25 pontos base (pb) nas taxas de juro pela Reserva Federal na sua reunião de outubro, após um corte de 50 pb em setembro. No final do mês, as atenções viraram-se para as disputadas sondagens que antecederam as eleições presidenciais de 5 de novembro.

Boa tarde pessoal,

segue a planilha atualizada com todos os valores de mercado do portfolio. (+14% )

Também segue o relatório da Oeno do trimestre anterior em anexo. Primeiro trecho abaixo em pt;

No geral, o segundo trimestre se mostrou bastante difícil para o mercado de vinhos finos, com junho continuando essa

tendência com outro mês desafiador. As consequências do Bordeaux En Primeur desaceleraram as negociações para

a maioria, embora a atividade tenha começado a aumentar no final do trimestre.

O índice Liv-ex Fine Wine 100 caiu 0,4% em junho, estendendo o declínio de maio (0,6%). Em todo o mercado mais amplo, o Liv-ex Fine Wine 1000, rastreando 1.000 vinhos globalmente, viu um declínio maissignificativo, fechando em queda de 1,2% em 388,28, um nível visto pela última vez em agosto de 2021. Dentro disso, osíndices Champagne 50 e Burgundy 150 experimentaram as quedas mais acentuadas, 2,6% e 2,4%, respectivamente. Em uma nota mais positiva, os índices Bordeaux Legends 40 e Rhone 100 mostraram ganhos modestos de 0,3% e 0,2%, respectivamente.

Junho também testemunhou uma queda de 1,7% no número de marcas exclusivas (LWIN7s) negociadas, acompanhadas de um declínio de 5,4% no faturamento de vinhos exclusivos (LWIN11s). Refletindo sobre o primeiro semestre de 2024, o sentimento do mercado influenciou significativamente a negociação. O volume de transações aumentou 16,8% em comparação com o primeiro semestre de 2023, indicando maior atividade de negociação. No entanto, os valores médios de negociação diminuíram 18,9%, sugerindo que, embora mais negociações tenham ocorrido, elas estavam em pontos de preço mais baixos em comparação com o ano passado

Comunicado importante OENO GROUP:

À medida que navegamos por 2024, estamos profundamente cientes dos desafios atuais no mercado de vinhos finos, juntamente com as dificuldades do setor de hospitalidade do Reino Unido que tiveram um impacto na taxa de liquidação.

Em resposta aos desenvolvimentos em andamento, estamos comprometidos em criar continuamente novas maneiras de combatê-los, portanto, estamos animados em anunciar o seguinte:

Lançamento do site de comércio eletrônico: Estamos animados em anunciar o lançamento iminente de nossa nova plataforma de comércio eletrônico, cujo objetivo é acelerar as vendas no varejo e atuar como a janela digital de nossa boutique de vinhos finos sediada na cidade, Oeno House.

Leilão Oeno: Em nosso esforço contínuo para preencher a lacuna entre um ativo físico e uma venda, pretendemos lançar uma série contínua de nossos próprios leilões, o que permitirá que os clientes que possuem os vinhos e uísques mais raros alcancem a base global de colecionadores.Com relação ao setor de hospitalidade do Reino Unido, o aumento dos custos, a escassez de pessoal e as pressões operacionais criaram obstáculos significativos para as empresas em todo o setor.

Na Oeno, sempre nos comprometemos a dar suporte aos nossos parceiros de hospitalidade durante esses tempos difíceis com uma série de iniciativas projetadas para ajudá-los a prosperar.

Nossa equipe experiente e habilmente treinada oferece sessões contínuas de treinamento de equipe, viagens educacionais a vinícolas para aumentar a fidelidade à marca e suporte personalizado ao cliente para atender às necessidades exclusivas de cada local.Em nossa busca por elevar continuamente a qualidade da sua experiência conosco, sempre treinaremos nossa equipe especializada de suporte ao cliente, para que cada cliente atribuído a um gerente de conta dedicado possa receber atualizações regulares.

Não hesite em entrar em contato com nossa equipe, caso deseje receber mais informações.

Agradecemos suas ideias e comentários.

Atenciosamente, Equipe do Oeno Group

Um abs,

Boa tarde pessoal,

estou no aguardo do ultimo relatório fundamental da Oeno, distribuído com todas as informações mais precisas sobre o mercado de vinhos finos. Está em atraso, porém devemos receber em breve. Assim que eu tiver, vou colocar o anexo aqui, juntamente com os principais pontos.

Nossa planilha de acompanhamento segue 100% atualizada desde o Fevereiro:

BLOXS OENO

*atualizei o câmbio de hoje.

(lembrando que esse link eu procuro atualizar mensalmente, portanto mesmo que não haja comunicação por aqui, sempre estará aberto com os valores mais atuais).

Mesmo com a baixa no mercado, mantivemos nosso portfólio em territórios positivo. Sem nenhuma mudança de preço significativa, mantemos também os 10,15% de valorização em USD.

Precisamos aguardar o relatório da Oeno para entendermos mais sobre as regiões afetadas pela alta oferta no mercado secundário, porém o mercado não apresentou nenhum movimento mais amplo de baixa.

Após as altas das bolsas internacionais e possíveis reduções maiores de juros no mundo, devemos ter uma economia mais aquecida e agressiva (principal driver do mercado de luxo). Espero (minha opinião) que veremos movimentos mais bruscos na rentabilidade após as taxas caírem nos próximos 12 meses.

Em anexo o balanço contábil.

Ficamos no aguardo do time da Oeno, em providenciar o relatório.

Um abs

Boa tarde pessoal,

Enquanto não temos o relatório fundamental de nossa carteira, segue a planilha de acompanhamento 100% atualizada com cotações do dia.

Notem os preços de Borgonha, como performaram! (alguns acima de 100%).

Como não tive o acesso a mais detalhes técnicos, apenas pude notar o excesso de vinhos no mercado secundário mundial, fazendo com que muitos preços caíssem ou até mesmo não evoluíssem mesmo com a demanda alta. 

Como a carteira está super diversificada, não tivemos nenhum ativo com desvalorização que prejudicasse nosso resultado nesse curto prazo.

Assim que eu receber da Oeno os reports traduzidos e com mais detalhes de nossa carteira, compartilharei.

VINHOS FINOS CAPITAL SPE I - Investidor - Planilhas Google

Um abs a todos,

Boa tarde pessoal,

recebemos hoje o report atualizado de nossa carteira na Oeno, vou atualizar a planilha juntamente com as principais notícias e fatos entre hoje a tarde e amanhã de manhã. 

Tenho também que traduzir algumas coisas do report geral da Oeno.

Agradeço a compreensão

Um abs,