LINHA DO TEMPO

2015 - A Fundação da Bloxs

A Bloxs nasce com o objetivo de democratizar o acesso ao mercado de investimentos alternativos para o varejo, pioneira no crowdfunding no Brasil, criando novas oportunidades de investimento para um público mais amplo.

2022 - Inovação e Expansão Regulatória

Atentos às mudanças regulatórias no mercado de capitais, iniciamos o processo para obter novas licenças que nos permitissem atuar de maneira mais robusta e end-to-end para o mercado de capitais brasileiro. Com isso, avançamos para a conquista de uma série de autorizações regulatórias essenciais:

• Securitizadora (RCVM 60)

• Gestora as a Service (RCVM 21)

• Coordenadora de Oferta Pública (RCVM 161)

Essas licenças permitiram à Bloxs expandir seu portfólio de serviços e atuar de maneira ainda mais integrada no mercado de capitais brasileiro.

2023 - Expansão para o Mercado Institucional

Com a base sólida construída, lançamos nossa estratégia de go to market voltada para investidores institucionais, marcando nossa transição para um novo estágio de crescimento e consolidação no setor.

2024 - Validação da Plataforma Capital Market as a Service

Em 2024, a Bloxs validou com sucesso sua plataforma de Capital Market as a Service, oferecendo uma solução completa para empresas e investidores, que vai além da simples intermediação, criando um ecossistema robusto e eficiente para operações no mercado de capitais.

2025 - Plataforma Transacional End-to-End

Em 2025, damos o próximo grande passo: o lançamento de uma plataforma transacional end-to-end, totalmente integrada ao mercado de capitais e conectada a uma DTVM parceira. Essa plataforma visa revolucionar a forma como as transações de mercado são realizadas, proporcionando maior agilidade, segurança e transparência para os nossos clientes.

CONTEXTO ATUAL

O Mercado de Capitais brasileiro está amadurecendo, no entanto, ainda  é muito burocrático, complexo e analógico, travando o crescimento da indústria de Boutiques Independentes de Crédito e Investment Banking (Sell Side) em um mercado em franca expansão onde atualmente apenas 0,0125% das empresas (SMB) possuem acesso a emissões no Mercado de Capitais (DCM e ECM). Além disto, o Estoque de Crédito atual no Sistema Financeiro brasileiro para PJ é de 2,2 trilhões de reais e o financiamento das empresas brasileiras ainda depende fortemente do Mercado de Crédito bancário. Hoje, 77% do crédito PJ concentrado nos grandes bancos.

NOSSA SOLUÇÃO

Com uma infraestrutura tecnológica e regulatória proprietária simplificamos a originação, estruturação e distribuição de valores mobiliários, digitalizando o dia a dia do Sell Side e do Buy Side rumo a um Mercado de Capitais conectado a Rede do Drex.

O Bloxs Workspace é uma plataforma B2B  integrada a uma rede blockchain proprietária, que oferece infraestrutura regulatória e tecnológica para as Boutiques de Crédito e Investment Banking (Sell Side). Projetada para a originação, estruturação, distribuição e gestão de emissões primárias de forma escalável e eficiente, ela integra inteligência de dados em tempo real, automação de processos e conexão via marketplace com Investidores Profissionais e Institucionais (Buy Side), criando um ambiente transacional e efetivo para o momento atual porém preparado para escalar através da interoperabilidade com a REDE DREX e outras redes globais. 

MONETIZAÇÃO DA PLATAFORMA

 Nosso modelo de negócios possui quatro principais fontes de receitas, e projetamos alcançar R$ 12M em 2025 alavancando cada uma delas. 

1) Originação de Deals Proprietários e Originação White Label:

A originação proprietária da Bloxs recebe mensalmente uma quantidade significativa de submissões orgânicas inputadas digitalmente em nossa plataforma online pelos empresários e parceiros de originação cadastrados na plataforma da Bloxs Capital.

A jornada de originação digital traz um diferencial competitivo para nossa originação, atualmente com cerca de 300 deals submetidos por mês através da plataforma.

Este track record mostra consistência em nosso canal de originação orgânico e digital, e nos traz uma vantagem estratégica em relação aos nosso concorrentes.

              i) originação proprietária: A Bloxs Capital é responsável pela originação de deals DCM para nossa mesa de IB proprietária. Com uma base de mais de 2.300 originadores, a Bloxs                        Capital atualmente conta com um pipeline de DCM no valor de R$ 650M, projetamos alcançar R$ 4,2M em receitas desse serviço em 2025.

             ii) modelo white label: estamos com um funil para desenvolver parcerias e montar BUs com outros players, como por exemplo integrar com uma empresa de ERP com capacidade                  de originar até R$ 10 Bilhões em pipeline de DCM. Dentro deste funil assinamos uma parceria com o ecossistema da Vita Investimentos, e já começamos a mandatar deals dentro                  do ecossistema. Estas parcerias seguem modelo de Revenue Share entre a Bloxs e o ecossistema Vita Investimentos. Através de uma esteira integrada de soluções no mercado de                capitais, estas parcerias serão capazes de destravar uma receita potencial substancial em grandes originadores como escritórios de advocacia, ERPs, MFOs e Agentes Autônomos                e escalar nosso ecossistema de Capital Market as a Service. Projetamos que a originação White Label gerará R$ 1,7M em novas receitas em 2025.

2) Distribuição através de nossa Mesa Proprietária: Em nossa mesa de distribuição, a Bloxs é responsável pela distribuição de produtos financeiros tanto para o canal varejo quanto para o canal institucional. Com o aumento no volume de deals mandatados pela mesa e a integração com o produto White Label, esperamos uma escalabilidade significativa nessa operação. Estimamos que esta linha de receita gere R$ 3,8M em 2025.

3) Serviços Financeiros (Securitização, Estruturação, Emissão e Gestão de Títulos): Através de nossa parceria com a TERRA DTVM e nossa atuação em securitização e serviços fiduciários, estamos bem posicionados para expandir os serviços de estruturação de títulos e valores mobiliários. Com o aumento do funil de projetos e a execução da primeira safra de operações iniciadas no segundo semestre de 2024, projetamos R$ 2,2M em novas receitas com esses serviços em 2025. Além disso, atuamos como coordenadores de ofertas públicas e como plataforma de crowdfunding (RCVM 161 e RCVM 88), o que expande ainda mais nossas fontes de receita.

4) Serviços de Tokenização: A demanda por tokenização no mercado de capitais está em crescimento e a Bloxs já está se posicionando como uma fornecedora chave desses serviços. Embora a fase de testes ainda esteja em andamento, projetamos gerar R$ 300 mil em receitas com a oferta de serviços de tokenização para players do mercado financeiro em 2025.

Essas fontes de receitas não apenas são robustas, mas também se interconectam de maneira estratégica. Um produto fomenta o consumo de outro, criando um ciclo virtuoso (flywheel) que acelera nosso crescimento. Acreditamos que essas alavancas nos permitirão não apenas atingir, mas superar nossas metas financeiras para 2025, triplicando nossa receita e consolidando a posição da Bloxs no mercado de capitais.

Estamos confiantes de que conseguiremos aproveitar essas oportunidades e transformar nossas projeções em resultados concretos.

PLATAFORMA BLOXS

BASE DE USUÁRIOS INSTITUCIONAIS

Os usuários Institucionais são oriundos dos segmentos sell-side e buy-side do mercado de capitais, sendo que os profissionais do sell-side passam a integrar a plataforma no fim de 2023, como parte de nossa estratégia de platafarma CMaaS (Capital Market as a Service). A plataforma atualmente possui 1.621 usuários B2B que podem consumir serviços do ecossistema da Bloxs.

Atualmente, contamos com 37 usuários do sell-side e 224 usuários do buy-side validados, o que demonstra uma base de usuários diversificada e equilibrada. Este número é fundamental para a continuidade da nossa estratégia de conectar, de forma eficiente, os dois lados do mercado de capitais.

Em termos de usuários ativos mensais (MAU), encerramos 2024 com 131 usuários que acessam a plataforma pelo menos três vezes por mês. Esse dado é crucial, pois os MAUs são um indicador de engajamento e de valor contínuo da plataforma. A nossa capacidade de manter os usuários ativos demonstra que estamos criando uma experiência cada vez mais relevante e valiosa para quem nos utiliza, com um padrão crescente de interação que se traduz diretamente em eficiência e sucesso no mercado.

Além disso, o volume de deals listados na plataforma em 2024 atingiu a marcar de R$ 1,6 bilhões, consolidando ainda mais nossa posição no mercado e mostrando a confiança dos nossos usuários na plataforma. Esse montante reforça que a Bloxs está não apenas tracionando, mas também crescendo de forma substancial e sustentáve. A plataforma continua evoluindo, e nossos usuários estão se beneficiando de cada vez mais transações bem-sucedidas, o que coloca a Bloxs em uma posição estratégica para continuar crescendo em 2025.

ORIGINAÇÃO PROPRIETÁRIA - BLOXS CAPITAL

A Bloxs Capital é o braço de originação proprietário da Bloxs para empresasas SMB (Small Middle Business). A base de cadastros de empresários e originadores da Bloxs Capital cresceu 454% entre 2020 e 2023. Estes empresários e originadores não são usuários da Plataforma Bloxs, mas orbitam no ecossistema através do relacionamento com a Bloxs Capital.

Na originação proprietária, temos recebido mensalmente uma quantidade significativa de submissões orgânicas, inputadas digitalmente em uma jornada de originação online pelos empresários e parceiros de originação cadastrados na plataforma da BCP. 

A jornada de originação digital traz um diferencial competitivo para a Bloxs Capital, atualmente com cerca de 300 deals submetidos por mês através da plataforma.  

Este track record mostra consistência em nosso canal de originação orgânico e digital, e nos traz uma vantagem estratégica em relação aos nossos concorrentes. 

Atualmente a plataforma da Bloxs possui ampla diversidade de deals na prateleira com boa aderência ao momento atual do mercado, somando um valor total de R$ 643M em deals mandatados, ou seja contratos assinados enter empresários e a Bloxs Capital para captação de dívidas estruturadas. Com aumento de produtos na prateleira e crescimento de nossa base de investidores Institucionais, aliado a nossa solução de AI Matchmaking, que ajuda a encontrar o investidor com mais aderência a cada produto em nossa plataforma, estamos posicionados para acelerar as receitas do Grupo em 2025 e nos anos posteriores.

Nos últimos meses, tivemos um avanço significativo na nossa frente de originação proprietária. O volume total de deals em fundo de funil – ou seja, operações que já estão em processo de co-estruturação com buy-side e sell-side e possuem proposta formalizada – cresceu de R$ 45,3 milhões para R$ 157,6 milhões, um aumento expressivo que reforça a tração do nosso modelo.

Esse crescimento reflete a maturidade do nosso pipeline comercial, a eficiência na estruturação de operações e a confiança do mercado em nossas soluções. À medida que esses deals avancem para a fase de liquidação, esperamos converter esse pipeline em receita de forma acelerada, impulsionando nossos resultados para 2025.

MERCADO

Em 2023, os CRIs, CRAs, FIDCs e FIIs (apenas os que investem em Renda Fixa – CRI) acumularam juntos, em emissões, o montante de R$ 256,6 bilhões. Dados disponíveis pela Anbima mostram que em outubro de 2024, o volume de emissões de capitais no segmento de Renda Fixa como um todo ultrapassou a marca de R$ 630 Bi, atingindo o recorde de volume de emissões em sua série histórica. Do total do volume de emissões até Outubro de 2024 renda fixa seguiu dominante reprsentando 89% do volume total das ofertas conforme demonstrado abaixo.

PLANEJAMENTO FINANCEIRO 2025

A partir de 2025 a Bloxs entra em uma fase de escalar suas receitas através de montagem de funis de vendas para cada unidade de negócios e através do efeito Flywheel típico de escossistemas como a Bloxs, onde uma unidade de negócio pode possibilitar cross-sell para outras unidades de negócios.

Sendo assim, em 2025, nosso foco será crescimento estratégico e fortalecimento da infraestrutura tecnoloógica para escalar nossas receitas. Para isso, estamos captando R$ 3 milhões, que serão direcionados para três frentes principais:

• Produto e Tecnologia – Investiremos no desenvolvimento da V2 da nossa plataforma transacional de Capital Market as a service, garantindo uma experiência mais robusta, eficiente e escalável para emissão, gestão e distribuição de ativos digitais.

• Seniorização do Time – Reforçaremos nosso time com profissionais seniores, trazendo expertise para acelerar nosso crescimento e fortalecer nossas operações estratégicas.

• Aceleração dos Funis Comerciais – A alavancagem da nossa receita virá do fortalecimento das três principais frentes de originação e distribuição:

  • Mesa Proprietária de Originação – Expansão da estrutura de captação e originação de novos ativos.
  • Emissões via Securitizadora – Crescimento no volume de operações estruturadas, impulsionado pela nossa securitizadora.
  • Mesa de Institutional Sales – Expansão da nossa distribuição institucional, aumentando a penetração no mercado de capitais.

RECEITAS E DESPESAS PROJETADAS 2025-2029

Atualmente a Bloxs possui receitas escaláveis, e através de ativação de funis de vendas que estão sendo construídos, poderemos ampliar as receitas da Cia de maneira significativa para os próximos anos.

No ano passado, o Grupo Bloxs adquiriu a licença RCVM 161, à qual permite que instituições não financeiras atuem como coordenador de oferta pública e como distribuidor de valores mobiliários. Assim a Bloxs irá ampliar sua atuação em distribuição de ofertas públicas possibilitando crescimento neste canal de receita.

Outro forte driver de crescimento será uma nova plataforma transacional com lançamento previsto para Março de 2025. Esta plataforma possibilitará a emissão digital de títulos e valores mobiliários em um jornada end-to-end, assim reduzindo time-to-market de emissões com um custo altamente competitivo. Esta nova plataforma será essencial em nossa estratégia para escalar todos os serviços oferecidos através do ecossistema da Bloxs.

Além disto, o grupo também montou uma Securitizadora em 2024 regulada através da RCVM 60, possibilitando assim a criação de uma nova fonte de receita para estruturar, emitir e fazer a gestão de títulos e valores mobiliários. 

USE OF PROCEEDS
Os recursos serão destinados majoritariamente para investir em tecnologia para o desenvolvimento da nova plataforma transacional, executar o Go to Market da nova plataforma, reforçar o time, e assim alavancar todos os funis de vendas, e escalar o eccossistema Bloxs.

VALUATION  E CAPTABLE

Em rodada de captação em 2020, o Valuation da Bloxs foi fixado em R$26,6 milhões, após aporte da Domo Invest. Na época, a Bloxs atuava apenas em Crowdfunding, como plataforma de investimentos alternativos via ICVM 588 (atual Resolução CVM 88), sendo líder em emissões nesse segmento desde então.

Entre 2020 e 2022 a Bloxs aumentou sua base de cadastros em aprox. 500%, se constituiu como Grupo Econômico, construiu plataforma B2B, consolidou o volume de originação passiva e aumentou seu escopo de atuação, se posicionando como Ecossistema de Acesso ao Mercado de Capitais em operações estruturadas para o Small-Middle Market.

Na rodada Bridge (1° e 2° tranches) que se iniciou em 2022, o valuation ficou definido em R$50 milhões para desenvolvimento da plataforma de CMaaS da Bloxs. 

Em maio de 2024, o Banco BS2 se tornou investidor da Bloxs, adquirindo uma participação de 10% da companhia, em uma 1ª tranche da rodada Pre-Series A do Grupo Bloxs, sob um valuation de R$ 50 milhões pre-money. 

A 2ª tranche do Pre-Series A iniciou-se em julho de 2024, com a última oportunidade de entrar no captable da Bloxs  com valuation em R$ 50 milhões.

O valuation atual da Bloxs foi realizado com base na projeção de fluxo de caixa, utilizando uma análise detalhada dos resultados financeiros futuros da empresa. A projeção de receitas foi projetada considerando os principais drivers de crescimento do negócio, refletindo a expansão esperada nas operações. A partir dessas projeções, aplicou-se o método de Fluxo de Caixa Descontado (FCD), que considera os fluxos de caixa futuros da empresa e os desconta para o valor presente, ajustando-os pelos parâmetros de risco e expectativas de longo prazo.

Para o cálculo, foram considerados dois fatores cruciais: o WACC (Custo Médio Ponderado de Capital), que foi estabelecido em 32%, e a taxa de crescimento de longo prazo, fixada em 12%. O WACC reflete o custo do capital da empresa, levando em consideração o risco associado às suas operações e ao mercado em que está inserida. A taxa de crescimento de longo prazo de 12% foi adotada com base nas expectativas de expansão da empresa no mercado em que atua.

A partir dessas premissas, o valuation resultante para a Bloxs foi de R$ 90,2 milhões. Este valor reflete o valor presente dos fluxos de caixa futuros da empresa, considerando os custos de capital e as projeções de crescimento.

Além disso, foi realizada uma análise de sensibilidade, com o objetivo de avaliar o impacto de diferentes cenários de WACC e taxa de crescimento de longo prazo sobre o valuation da empresa. A tabela de sensibilidade que será apresentada mostra como o valor de mercado da Bloxs pode variar de acordo com ajustes nessas variáveis-chave, fornecendo uma visão mais ampla sobre os riscos e oportunidades de valor envolvidos no processo de valuation.

Além disso, estamos oferecendo aos investidores a oportunidade de investir com um valuation de R$ 50 milhões pré-money, o que representa um desconto significativo em relação ao valuation de R$ 90,2 milhões calculado anteriormente. Este desconto reflete a estratégia de atrair capital para o crescimento da empresa em um estágio ainda inicial, antes de uma maior valorização. A oferta a um valuation inferior ao valor de mercado projetado pode ser vista como uma oportunidade atraente para os investidores, permitindo-lhes entrar em um momento estratégico da trajetória de expansão da Bloxs, com potencial de valorização substancial à medida que a empresa atinge seus objetivos de crescimento e consolidação no mercado.

 TESE DE INVESTIMENTO:

• Entrar na  rodada Pre-Series A, onde a Startup busca consolidar tecnologia, ganhar tração e partir para rodadas institucionais Series-A,B,C;

• Última oportunidade de entrar no valuation de R$ 50M;

• Exit potencial em 03 anos, em uma rodada Series-B, ou em um M&A com um player estratégico;

• Múltiplo potencial de 8x a 10x para os investidores desta rodada.